心理学でFXを制す/プロスペクト理論と保有バイアス



ポジショントークとチェリーピッキング

保有バイアスとは

ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
人は自分に都合の良い情報だけを検索し取り入れる習性があります。
ゆりな
ゆりな
逆に都合の悪い情報は視界に入ったとしても目に入らない
ひとみ
ひとみ
例えばこんなことってないかしら。
huan
不安ニート
自分の持っている株が急に下がってしまい、含み損を抱えてしまった…
face_angry_man5
キレニート
頭では損切をしなければならないと分かっている!
冷汗ニート
でも出来れば損切りしたくない…
落込ニート
でもこれ以上損失が広がることは避けなければならない…
boy
笑顔ニート
そうだ、これ以上この株が下がらない理由を探しに行こう。
まけ太
まけ太
【そうだ、京都へ行こう】みたいなノリだな。

チェリーピッキング

あかり
あかり
ヤフーファイナンスへ調べに行ったらアナリストAがこんなことを言っていたわ。
analyst01
アナリストA
業績悪化が懸念されたため一時的に下落。
冷汗ニート
一時的なモノか…
analyst01
アナリストA
しかし配当は維持されると予想されるため押し目を拾う投資家によって今後持ち直すだろう。
face_angry_man5
冷静ニート
だよな。じゃあ今すぐ損切りする必要ないな。
ゆりな
ゆりな
問題を先延ばしに出来る理由が見つかったわね。
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
都合の良い情報なので、これは絶対的に正しい事実として刷り込まれした。
あかり
あかり
では別のアナリストの意見も聞いてみましょう。

テコでも動かない頑固な保有バイアス

analyst02
アナリストB
業績悪化が懸念されたため大株主がこぞって売却。
呆れニート
はぁ?なに言ってんだこのアナリスト…
analyst02
アナリストB
今後の見通しも立たず監理銘柄(上場廃止)も視野に
face_angry_man5
キレニート
配当は維持されるのに監理銘柄になる訳ねーだろ!
ただのニート
天然ニート
配当維持で株価が下がったって事は、利回りの美味しい銘柄になったってことだろ?
呆れニート
ダメだなこのアナリストは。なにも分かっちゃいない。
まけ太
まけ太
多重残像拳で都合の悪い情報はシャットアウト。
ひとみ
ひとみ
これがポジショントーク…恐ろしいまでのご都合ぶりね。

認知的不協和

ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
自分の中で矛盾が生じると、自己を正当化するため思考が変わります。
face_angry_man5
キレニート
なんとか矛盾を解消させたい!
ゆりな
ゆりな
と言う心理がそうさせるのね。
boy
暴力ニート
自分は間違っていない!失敗していない!愚かではない!
まけ太
まけ太
って思いたいからその正当性を裏付ける情報を探すんだな。
ひとみ
ひとみ
自分を過大評価している人や変にプライドが高い人なんかそれはもう探しまくりよ。
あかり
あかり
チェリーピッキングの始まりね…
チェリーピッキング 数多くの事例の中から自らの論証に有利な事例のみを並べ立てることで、命題を論証しようとする論理上の誤謬、あるいは詭弁術。

cherry-picking の語義は、サクランボの熟した果実を熟していないものから選別することであり、転じて良い所だけを取るの意味で使用される。
ゆりな
ゆりな
客観的に見ると…
呆れニート
なんて愚かな…
ゆりな
ゆりな
って思うかも知れないけど、ポジションを持っているとどうしてもバイアスが掛かるわ。
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
そうなんだよね。で、自分がそうなっていることに気付けない。

無料書籍

無料配布してる本をご紹介。サンプルあり。

保有バイアスとは愛着・執着・頓着

感情で買って理屈で納得する

あかり
あかり
保有バイアス…自分の持っているモノを過大評価したり手放したくないと思う心理現象だったかしら?
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
愛着バイアスとも言うね。愛着を感じているモノは、他人も同じように価値を感じていると思う心理。
mental_health_woman
メンヘラ
え~…その財布ってそんなにするの~?高くない?
school_joshikousei_kogyaru_90s
ギャル
はい?これ本革なんですけど?それでこの値段ってコスパ良過ぎぃ~。
mental_health_woman
メンヘラ
中身より入れ物の方が高いってどうなの~?
school_joshikousei_kogyaru_90s
ギャル
私の勝手じゃ~ん。あー買ってよかった~。もうこの値段じゃ手に入らないわよ。
mental_health_woman
メンヘラ
な~んだ。自分で買ったのか…フッフッフッ
このように、自分の所有物を否定されると必死になってその正当性を探し出し、自分と相手にその価値を認めさせようとする。

他人から見れば鉄クズでしかないポンコツ車の価値

ひとみ
ひとみ
もう何年も乗ってないクルマを断捨離できないのもコレなのかしら。
冷汗ニート
思い出がいっぱい詰まったクルマだし、その値段で売るのはちょっとな~
ひとみ
ひとみ
って、いつまでもウジウジしているやつ。
ゆりな
ゆりな
説明をすれば…
やる気
やる夫
その車に詰まった自分の思い出の価値を分かって貰える!
ゆりな
ゆりな
と思ってるから決断できないのね。
まけ太
まけ太
他人にとってはただの中古車なんだがな。つ~か、それって元カレのことか?
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
他人の話だと想像しにくいので、ちょっと実験をしてみようか?

専業トレーダーの手法を極める

あなたには、この手法を使い続ける勇気と覚悟がありますか?

保有バイアス実験

スマホ実験

あなたは世界で100台限定の非常にレアなスマホを手に入れました。

5万円までなら出してもいいと思っていたところ、運よく定価の3万円で手に入れることが出来ました。

そのスマホは当然すぐ完売になり、ヤフオクでは10万円以上の値段で落札されていました。

あなたはいくらならそのスマホを売ってもいいと考えますか?

3万円以上で売ることが出来れば儲かります。
当初感じていた価値である5万円で売れれば2万円儲かります。

どうでしょうか?

10万円以上じゃなきゃ売りたくない!

なんて考えているのではないでしょうか?

保有バイアスがあると人はこんなにも非合理的になれる

あかり
あかり
手に入れる前、そのスマホに感じていた価値は5万円だったわよね。
ゆりな
ゆりな
でも手に入れたことで倍の10万円にまで跳ね上がったと。
まけ太
まけ太
ヤフオク見ちゃったからな。
ひとみ
ひとみ
でも、今自分がそれを持ってなかったら…
やる気
やる夫
10万円出してでも買いたい!
ひとみ
ひとみ
とは思わないんでしょうね。

保有バイアスって凄いでしょ?

ひとみ
ひとみ
つまり、持っていなければそのスマホに10万円の価値を感じないのに、売るとなると…
face_angry_man5
キレニート
10万円以下じゃイヤだ(゚Д゚)!
ひとみ
ひとみ
ってなると。
まけ太
まけ太
虫のいい話だな。
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
その価格のギャップが保有バイアスってことだね。
あかり
あかり
次はアメリカで行われた実験のお話です。

マグカップ実験

    学生をランダムに集め、2つのグループ(AとB)に分けました。グループAには大学のロゴ入りマグカップをプレゼントします。

    その直後…
  • Aに「いくらならマグカップを売ってもいい?」
  • Bに「いくらならマグカップを買ってもいい?」
  • と質問します。

    このマグカップは購買部に行けば6ドルで購入できるものです。回答は平均すると次のようになりました。
  • A:7.12ドルなら売っても良い
  • B:2.87ドルなら買っても良い
まけ太
まけ太
これが持つ者と持たざる者の価値観の差か。

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プロスペクト理論

保有バイアスを更に追求し、トレードに活かす

ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
マグカップ実験でお分かり頂けたように、自分の所有物は高く見積もられる傾向にあります。
あかり
あかり
それにしても随分差が出たわね…2.5倍の差だわ。
ゆりな
ゆりな
行動経済学で有名なプロスペクト理論ね。
ひとみ
ひとみ
トレーダーなら1度は聞いたことがあるんじゃないかしら。
まけ太
まけ太
利確は早いのに損切りは遅い人のアレだな。
ひとみ
ひとみ
新しい物を手にしたときに得られる喜びより、所有している物を失う痛みの方が大きく感じるのよね。
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
例えば100万円得た時の喜びより100万円失ったときの痛みの方が強く感じるらしい。
ゆりな
ゆりな
その比率は1:2.5程度って言われてるわ。
あかり
あかり
まさにさっきのマグカップ実験の結果そのものね…

マスクを買うために並ぶ大衆は恐怖の心理で動いている

chimata01
ちまた
マーケットは欲と恐怖で動いている…
ゆりな
ゆりな
なんて言うけど、欲1、恐怖2.5で動いているって表現の方が近いかも。
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
例えば含み益のあるポジションを保有しているときの心理。利益がどんどん増えていく喜びより…
face_angry_man5
不安ニート
いつかこの利益が減ってしまうのではないか?
ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
と言う恐怖の方が強いと言うこと。
まけ太
まけ太
ははぁ~。だからせっかく利益が膨らんでいるのに耐えられなくなって…
やる気
やる夫
えいっ(゚Д゚)!
まけ太
まけ太
ってチキン利食いしちゃうんだな。
ゆりな
ゆりな
そうよ。だからあなたは勝てない。
まけ太
まけ太
小娘が…

チキン損切り

ちゅーとちゃ
ちゅーとちゃ
含み損を抱えたポジションの場合、そうはならないよね。
まけ太
まけ太
確かに…
huan
不安ニート
含み損が減って利益になってしまうかもしれない…
やる気
やる夫
えいっ!損を確定してやれ(><)!
まけ太
まけ太
とはしないな。
ゆりな
ゆりな
だからあなたは勝てないんだってば。
まけ太
まけ太
小娘が!
あかり
あかり
本当はそうした方がトータルで利益を残せるんだけど本能に邪魔されてしまうのね。
次の記事
矛盾?損切りしない手法と損切りの重要性



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