スリッページが起こる仕組みを図解



2023年12月のお知らせ 『超フラクタルになってる!ポンドドル予想その後/ストップを広く取りつつR倍数を高めるテクニック/ビットコインの懸念』を配信しましたのでご確認お願いします。

為替全体のボラティリティが上昇しています。これから更に大きく動くことになるかと思います。ボラティリティの大きな相場は初心者にとって怖いかも知れませんが、しっかりと準備をしているトレーダーにとっては願ってもないチャンスです。

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市場原理とスリッページ

マーケットの原理原則

bidは株の取引で言う買い気配

boy
笑顔ニート
この値段なら買ってもいいよ~
みぐらとり
みぐらとり
って言う人たちの注文価格の中で、現在のレートから最も近い値
ゆりな
ゆりな
買ってくれる人がいるからあなたはその値段で売ることが出来るのよ。

askは株の取引で言う売り気配

boy
笑顔ニート
この値段なら売ってもいいよ~
みぐらとり
みぐらとり
って言う人たちの注文価格の中で、現在のレートから最も近い値
ひとみ
ひとみ
売ってくれる人がいるからあなたはその値段で買うことが出来る。
まけ太
まけ太
これは株も為替も先物も債権も全部同じ仕組みだな。
あかり
あかり
物を販売するのと同じね。売りたい人と買いたい人がいて初めて取引が成立する。

スリッページと板情報


boy
笑顔ニート
この値段なら買ってもいいよ~(売ってもいいよ~)
ゆりな
ゆりな
って言う情報がリスト化されたのがいわゆる板情報
まけ太
まけ太
なるほど、確かに板みたいだ。
ゆりな
ゆりな
これを見ればそれぞれのレートにどれぐらい注文(指値と逆指値)が集まっているのか把握できるわ。
まけ太
まけ太
今回のテーマってスリッページだよな?なんで板情報の話なんかしてるんだ?
ひとみ
ひとみ
スリッページと板情報は切っても切り離せない関係にあるからよ。

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スリッページが発生する仕組み

為替レートはこうやってスリップする

みぐらとり
みぐらとり
話を簡単にするため、板情報を切り替えます。
まけ太
まけ太
手作り感まる出しだな…
あなたは100円で買ったポジションを100枚保有しています。
現在のレートは110円です。
1枚当たり10円の利益が出ているので100枚で1000円です。

含み益に満足したあなたは110円の指値で決済することにしました。許容スリッページの設定はしていません。
あかり
あかり
110円で売ってもいいよと言う枚数が50枚あるので、まずは半分だけ取引が成立します
ひとみ
ひとみ
その結果、110円で売ってもいいよって人はいなくなったわ。
あかり
あかり
すると残りの注文は次に近いレートにぶつけられます
まけ太
まけ太
この場合、100円30枚だな。
ゆりな
ゆりな
これで80枚のポジションを決済することが出来たわ。
ひとみ
ひとみ
残りのポジションは20枚ね。

取引が成立するからレートが動く

ゆりな
ゆりな
ちなみにあなたが取り引きしたことでレートが動いたわ
ひとみ
ひとみ
最後に取引された価格は100円だから、それがチャートに表示されているはずね。
あかり
あかり
現在価格は100円だけど、そこで売ってくれる人はもう居なさそうね…
みぐらとり
みぐらとり
ってことは次の90円にシフトだね。
まけ太
まけ太
お、ちょうど20枚買ってくれそうなヤツがいるぞ。
ひとみ
ひとみ
これで100枚全て決済することが出来たわ。
まけ太
まけ太
で、結局いくら儲かったんだ?

これがスリッページの正体

    平均決済価格は
    (110×50+100×30+90×20)/100=103円

    1枚当たりの利益は
    103-100=3円
みぐらとり
みぐらとり
つまり300円の利益だね。儲かってよかった。
まけ太
まけ太
いや、含み益1000円あっただろ!?なんで半分以下になってんだ?
ゆりな
ゆりな
うるさいわね。含み益は文字通り「含み益」で、「実現益」じゃないからよ。と言うか、今まで話聞いてた?
あかり
あかり
110円で決済しようとして平均決済価格が103円だったので、その差額は7円ね。
みぐらとり
みぐらとり
はい、その7円がスリッページって言います。

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まだまだ続くスリッページシリーズ

スリッページの未設定は成行(なりゆき)と同じ

ゆりな
ゆりな
ちなみに、今回のように許容スリッページを設定せず指値をした場合、成行(なりゆき)注文と同じ結果になるわ。
みぐらとり
みぐらとり
成行注文は、値段を指定せずすべてを決済すると言う意味だからね。
まけ太
まけ太
「なりゆき」に任せるから成行注文ってことだな。
みぐらとり
みぐらとり
ちょっと前に、成行を「せいこう」って読んでた講師がいたよ。
まけ太
まけ太
大丈夫なのか?その講師…
ひとみ
ひとみ
取引に「せいこう」しやすいからかしら…オヤジギャグね。

板情報には載らない隠れた注文もある

ゆりな
ゆりな
補足すると、逆指値の場合も原理は同じ。
みぐらとり
みぐらとり
そのレートに達したとき注文が発動するからね。
あかり
あかり
発動したときの他のトレーダーの注文状況(板情報で見れるヤツ)によって滑ったり滑らなかったりするってことね。
みぐらとり
みぐらとり
また、指値や逆指値を置かず、手動で注文を出すようなトレーダーも大勢います。
あかり
あかり
そう言う人の情報は板に乗らないので、板情報は飽く迄も参考程度にしましょう。
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許容スリッページを設定するメリット&デメリット



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